黃金創逾兩周新低,美指重上93;FED須做到“兩個確保”

2021

07-23 20:01
周五(7月23日),現貨黃金創7月6日以來新低至1790.26美元/盎司,美元指數重新上探93關口。經濟、疫情和政治風險等諸多方面的不確定性不易在短期內消除,美元后市仍將保持升勢。現在市場的焦點是下周的美聯儲會議。
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北京時間19:54,現貨黃金下跌0.58%至1796.42美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.51%至1796.3美元/盎司;美元指數上漲0.11%至92.944。

美指運行在周三(7月21日)創下的三個半月高點93.194下方附近。因傳染性極強的新冠Delta變種毒株肆虐全球,各地感染人數激增,全球經濟增長前景陰云密布。
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Monex Europe資深外匯市場分析師Simon Harvey表示:“我們看到各種資產面臨著許多風險因素和不確定性,投資者正在關注這一切,并表示他們將在美元中尋求庇護。”

變異疫情毒株愈發洶涌


德國總理默克爾周四提出警告,德國目前正走向第四波疫情。她在提到羅伯特-科赫研究所(RKI)數據時說,目前感染數字正在以驚人的速度增長。默克爾也呼吁民眾接種疫苗,她說,"接種疫苗的人越多,我們作為整體就越自由"。

澳洲新南威爾斯州周五新增136例新冠確診病例,再創單日紀錄新高。該州州長日內表示,最大城市悉尼疫情迅速蔓延,已經演變成國家緊急狀態。該州已懇請聯邦政府迅速配送更多疫苗與資源。

印度尼西亞新冠肺炎確診病例總數自去年3月份出現首例新冠確診病例以來已超過300萬例。該國單日新增死亡人數創疫情爆發以來新高。印尼也是東南亞新冠肺炎確診病例和死亡人數最多的國家。

歐洲央行周四承諾在更長時間內將利率維持在紀錄低位,這符合市場普遍預期。歐洲央行行長拉加德在記者會上表示,新一波新冠疫情可能對歐元區經濟復蘇帶來風險,不過她對經濟前景提出更為均衡的看法。

一些投資者認為,如果新冠病毒Delta變異株進一步傳播,市場避險情緒升溫,在不確定時期廣受青睞的避險資產美元將上漲。如果未來幾個月對疫情的擔憂減弱,美元的漲勢可能會消退。

而由于病毒病例增加以及歐洲央行的鴿派立場,黃金價格下行壓力加劇。在全球經濟持續面臨挑戰和其他一些中央銀行繼續實施寬松貨幣政策的情況下,黃金購買興趣可能會呈現較低水平。


美聯儲須認真溝通退出計劃


市場下一個焦點是下周的美聯儲政策會議。在6月份的會議上,美聯儲官員沒有提到新冠疫情對經濟構成壓力,但在那之后病例數急速上升。不過,許多分析師仍預計這次會議將在討論縮減刺激方面取得一些進展。

國際貨幣基金組織(IMF)執董會周四公布了美國經濟政策年度評估的完整報告,表示美聯儲承諾允許通脹在短期內升穿2%,這在管理新冠危機和支持復蘇方面“非常有效”。美聯儲必須認真溝通其想法,以確保最終撤走寬松貨幣政策和資產購買是有序和透明的。

IMF擔心,在新興市場經濟復蘇的關鍵時刻,美國加息將會導致資本流出這些市場,“管理好這一過渡期——從保證貨幣政策將繼續為經濟提供有力支持,到為最終縮減資產購買規模和退出寬松貨幣政策做好準備——將需要在可能很緊的時間內進行靈活的溝通,以避免市場誤解、市場定價的波動和/或金融狀況的無端收緊。”

ING策略師Chris Turner、Petr Krpata和Francesco Pesole在研報中說:“美元指數仍然徘徊在93.00關口,考慮到過去一個月對美國和全球增長前景的偏空看法,這是一個很好的表現。美元多頭會感到很舒服,因為在全球經濟復蘇以及在避險情緒升溫時期,美元都有出色的表現,全球經濟復蘇讓美聯儲看起來準備開始政策正常化。”

拜登政府發放新冠救助資金


拜登政府周四發放了30億美元的新冠救援資金,希望幫助地方政府在疫情過后提振經濟,并呼吁社區為一系列振興項目尋求資金。這筆撥款由1.9萬億美元的《美國救援計劃法案》授權,是總統拜登的“建設更好世界”重建計劃的一部分。

商務部在一份聲明中說,新資金將通過該部實施的用于促進就業的六個項目向全國各地社區提供,“這項投資將確保他們擁有從疫情中復蘇的資源,并將幫助創造新的就業和機會,包括通過發展或擴大新的行業部門。”部長雷蒙多告訴記者,這項舉措“在短期內”可以創造多達30萬個就業機會。

IMF執董會周四還表示,拜登政府在基建投資、幫助弱勢家庭、提高勞動參與率和改善生產率等方面的提案是受歡迎的,但指出“更加有針對性的政策”將加強它們對需求和平等的影響,并減少通脹持續的風險。

IMF并表示,美國應優先將支出用于對生產力、勞動力參與率、減貧和向低碳經濟轉型影響最大的項目。可以采取更多措施來增加稅收收入,包括逐步取消低收入家庭的稅收抵免,增加繳納遺產稅。

美元已較2021年內低點上漲了4%,是今年全球表現最好的貨幣之一,這主要得益于美聯儲的鷹派立場、通脹上升以及對疫情擔憂引發的避險需求。但對美國來說,美元在一段時間內的持續走強將是一把雙刃劍,一方面可以通過提高美元的購買力來幫助抑制通脹,另一方面會降低出口產品在海外的競爭力,從而削弱出口商的收入。

盡管一些投資者擔心美國經濟反彈正在放緩,但其表現仍好于歐洲等其他發達國家。摩根士丹利的James Lord最近在播客中說,從制造業增長和通脹等指標可以看出,這種增長差距是給美元帶來上行壓力的因素之一,“美元仍有理由走強,因為我們確實看到增長分化加劇。”


現貨黃金仍下看1771美元


日線圖上看,金價自1834美元開啟下行(iii)浪走勢,后市料下探38.2%目標位1771美元和61.8%目標位1731美元。(iii)浪是自1917美元開啟的下行((y))浪的子浪。((y))浪則是自2075美元開啟的調整4浪的子浪。
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